DEX 단계란?
DEX 단계는 Bondkit 토큰의 생명주기의 최종 단계로, 거래가 자동 결합 곡선에서 완전히 분산된 Uniswap v4 풀로 전환됩니다. 이 단계는 마이그레이션 직후에 시작되며 완전한 분산화를 나타냅니다.마이그레이션 작동 방식
전환 과정
목표에 도달한 후migrateToDex()가 호출될 때:
- 계약 상태: 토큰 상태가
TokenStatus.Dex로 변경됩니다 - Uniswap v4 풀: 축적된 유동성으로 새 풀 생성
- 가격 초기화: 결합 곡선 출구 가격에서 초기 풀 가격 계산
- 소유권 포기: 계약 소유권을 제로 주소로 이전
- 거래 활성화: 전체 DEX 거래가 즉시 시작됩니다
풀 구성
자동 풀 설정:- 거래 토큰: 결합 단계에서 축적된 모든 자금
- Bondkit 토큰: 출구 가격과 일치하는 계산된 양
- LP 토큰: 수수료 수령자와 소각/분배 사이에 분할
DEX 단계에서의 거래
거래 옵션
표준 DEX 거래: DEX 단계에서 Bondkit 토큰은 Uniswap v4 호환 인터페이스, DEX 집계기 또는 거래 플랫폼을 사용하여 거래할 수 있습니다. SDK 도우미 (선택 사항): 필요한 경우 SDK는 간소화된 통합을 위해BondkitSwapService를 제공합니다.
가격 발견 및 유동성
시장 주도 가격 결정:- 더 이상 알고리즘 결합 곡선 없음
- 공급/수요에 의해 가격 결정
- 실시간 주문장 동역학
- 시장 변동성에 따름
결합 단계와의 주요 차이점
거래 메커니즘
| 측면 | 결합 단계 | DEX 단계 |
|---|---|---|
| 가격 결정 | 알고리즘 곡선 | 시장 공급/수요 |
| 유동성 | 무제한 (계약 발행) | 제한된 풀 유동성 |
| 수수료 | 수수료 수령자에게 5% | LP + 프로토콜에게 0.3% |
| 주문 유형 | 구매/판매만 가능 | 전체 DEX 기능 |
| 가격 영향 | 예측 가능한 곡선 | 유동성 깊이에 따름 |
| MEV | 해당 없음 | MEV에 따름 |
스마트 계약 변경
상태 전환:- ✅
token.buy()/token.sell()- 사용 불가 (거부됨) - ✅
BondkitSwapService를 통한 DEX 거래 - ✅ 표준 ERC20 기능 계속 사용 가능
- ✅ DEX 거래에 대한 이벤트 모니터링
고급 DEX 기능
사용자 정의 후크 통합
Uniswap v4에서 Bondkit 토큰은 향상된 기능을 위한 사용자 정의 후크를 포함합니다:분석 및 모니터링
실시간 데이터:- 실시간 가격 피드
- 24시간 거래량 및 변동
- 유동성 깊이
- 역사적 OHLCV 데이터
- 거래 내역
- 홀더 분석
유동성 제공
LP가 되기:- 거래 수수료: 모든 스왑 볼륨의 0.3% 수익
- 인센티브 프로그램: 잠재적 추가 보상
- 가격 상승: 토큰 성장으로부터 혜택
- 임시 손실: 표준 AMM 위험 적용
마이그레이션 영향 분석
토큰 홀더를 위한
즉각적인 효과:- ✅ 토큰은 완전히 이전 가능
- ✅ 개방 시장에서 거래 가능
- ✅ 잠금 기간 없음
- ⚠️ 가격은 이제 시장 변동성에 따름
- ⚠️ 보장된 유동성 없음 (풀 깊이에 따라 다름)
- 🚀 더 큰 거래 생태계 접근
- 🚀 DeFi 프로토콜과의 통합
- 🚀 다른 토큰과의 결합성
- 🚀 진정한 분산화 달성
프로젝트를 위한
운영 변경:- 커뮤니티 구축: 유기적 거래량 증가
- 유동성 인센티브: LP 참여 장려
- 마케팅: 토큰 유틸리티와 채택 홍보
- 통합: DEX 집계기 및 플랫폼에 상장
DEX 단계를 위한 모범 사례
거래자를 위한
최적의 거래 전략
최적의 거래 전략
슬리피지 관리:
- 소규모 거래에는 0.5-2% 슬리피지 사용
- 큰 금액에는 더 높은 슬리피지
- 실행 전 가격 영향 확인
- 활동 시간 동안 더 높은 유동성
- 큰 LP 이동 모니터링
- 가능할 때 리미트 주문 사용
위험 관리
위험 관리
유동성 분석:
- 큰 거래 전에 풀 TVL 확인
- 유동성 제공자 활동 모니터링
- LP인 경우 임시 손실 이해
- 가격 알림 설정
- 손절매 전략 사용
- 여러 토큰에 걸쳐 다양화
개발자를 위한
통합 패턴
통합 패턴
상태 확인:오류 처리:
자주 묻는 질문
토큰이 결합 단계로 돌아갈 수 있나요?
토큰이 결합 단계로 돌아갈 수 있나요?
아니요 - 마이그레이션은 영구적이며 되돌릴 수 없습니다. DEX 단계에 있으면 토큰은 항상 Uniswap v4에서 거래됩니다.
사용되지 않은 결합 곡선 유동성은 어떻게 되나요?
사용되지 않은 결합 곡선 유동성은 어떻게 되나요?
결합 단계에서 축적된 모든 거래 토큰은 출구 가격에서 계산된 bondkit 토큰과 함께 Uniswap v4 풀의 초기 유동성이 됩니다.
DEX 단계에서 제한 사항이 있나요?
DEX 단계에서 제한 사항이 있나요?
제한 없음 - 토큰은 Uniswap v4에서 거래되는 표준 ERC20이 됩니다. 전체 DeFi 결합성이 활성화됩니다.
거래 수수료는 어떻게 다른가요?
거래 수수료는 어떻게 다른가요?
DEX 단계는 수수료 수령자에게 5%의 결합 단계 수수료 대신 표준 Uniswap v4 수수료(0.3%)를 사용하며, 이는 유동성 제공자에게 갑니다.
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